进口车下滑的三重效应

11月15日，中国进口汽车贸易有限公司发布了《2015中国进口汽车市场年度报告》(以下简称《年度报告》)显示，1-9月中国汽车市场进口量为80.1万辆，同比大幅下滑23.9%;进口汽车上牌87.4万辆，同比下滑10.8%，预计2015年进口汽车市场销量下滑8%左右，2016年仍将有个位数的下滑，中国进口汽车市场定位将从“量化经营”回归到“市场补充”为主，市场稳中趋降。

主力国产，进口市场“内出血”

在中国汽车市场增速整体放缓的大背景下，进口汽车市场的下滑似乎是“意料之中”。据中国汽车工业协会数据显示，今年前十个月，中国乘用车销售1600余万辆，同比增长3.9%。而《年度报告》显示，今年1-9月中国汽车市场进口量为80.1万辆，同比大幅下滑23.9%;进口汽车上牌87.4万辆，同比下滑10.8%，预计全年将下滑8%左右，明显快于整体汽车市场增速的回落趋势。

从进口汽车上牌量的月度变化，则可更显的感受到市场的“寒意”。中商汽车查阅《年度报告》发现，今年1月份进口车上牌13.2万辆，同比下滑15.8%;2月份受平行进口等因素短期拉动，进口车上牌量9.1万辆，同比增长24.8%;之后5、6、7三个月，上牌量同比下滑18.6%、13.7%、13.5%，虽然8月受上一年小基数影响，降幅回调至7.4%，但9月降幅又扩大至16.6%。

就其背后的原因，《年度报告》分析认为，国产化给进口车整体销量带来一定的影响。

从2014年底到2015年，包括奔驰GLA、英菲尼迪的Q50和QX50，路虎极光、沃尔沃XC60、福特锐界、凯迪拉克ATS、Jeep自由光、路虎发现神行等车型先后实现国产。这些车型无疑是进口汽车市场的“量销”车型，占2014年中国进口汽车销量的15%。与此同时，根据中国进口汽车市场信息联席会(以下简称联席会)数据估算，诸如Q50和QX50、ATS等进口车型在2015年前三季度累计占比仍超过5%，这部分销量在2016年将基本消失。从2015年底到2016年，虽有32款新的进口车投放中国市场，但竞争力较强的上量车型几乎没有，主力车型国产造成的进口汽车市场“内出血”还将继续持续。

豪华车增量将主要来自国产化。

对于进口汽车厂商来说，国产化是实现利益最大化的重要方式。一位业内资深人士向中商汽车表示：“中国的政策是倾向于要求厂商国产的。而厂商将进口转成国产，对自己有利，对中方也有利，实现了销量增长，也提升了中方的技术水平。”

目前，中国对进口汽车征收25%的关税，之后根据排量不同，还需要缴纳包括消费税、17%增值税和其他费用，以大于4.0L排量为例，其综合税率是车价的142%。税率成为提升进口汽车价格和推动厂商实现国产化的重要推力。

而国产化带来的收益也非常明显。奔驰作为今年豪华车市场逆势增长的典型，根据中商汽车获得的进口量与进口上牌量数据显示，前三季度，奔驰进口量同比增长4%，进口上牌量同比增长12%。奔驰官方向中商汽车表示：“从去年以来，本土生产车型增加了全新长轴距C级车和GLA SUV，再加上长轴距E级车和GLK SUV，奔驰在市场上的大部分主力车型都实现了国产化，可以根据市场需求，更灵活地调整产能。”而新的国产车型也为奔驰逆势增长的重要推手。其前三季度实现销量26.6万辆，同比增长30.8%，其中国产车型销量约为16.5万辆，同比增长46%。

与奔驰类似受益于国产化的还有英菲尼迪。根据中商汽车获得的进口量与进口上牌量数据显示，受主力车型Q50和QX50国产影响，今年前三季度，英菲尼迪进口量与上牌量下滑56%和26%，但其销量达2.84万辆，同比增长37%，其中国产车型同比增长16.6倍。英菲尼迪负责人也公开表示，现阶段最重要的就是本土化。

凯迪拉克在国产ATS之后，销量也提升至5.69万辆，同比增长12%，其中国产车型同比增长53%。捷豹路虎除外，几乎所有国产主力车型的豪华品牌都实现了整体增长。

厂商关系被再次拷问

《年度报告》预计，2015年进口汽车市场销量下滑8%左右，2016年仍将有个位数的下滑，中国进口汽车市场定位将从“量化经营”回归到“市场补充”为主。在“市场补充”的“新常态”之下，最为拷问汽车厂商经营能力的，便是厂商关系。

根据中国进口汽车市场信息数据库相关统计，中国进口汽车行业库存(包括跨国汽车公司和经销商的两部分库存)深度从2011年底的2.5个月(需要2.5个月消化库存量)，快速攀升到2014年的4.2个月。进入2015年，行业库存峰值在4月和7月分别达到5.1个月和5.18个月，到9月有所下降，但也在4.94个月，远高于1.5-2个月的健康库存水平，“压库”仍是行业普遍现象。

汽车作为高价值商品，库存费用庞大，周期越长则财务成本越高。一位豪华品牌经销商告诉中商汽车，其每年的财务成本约为8%。为尽快消化库存，回笼资金，经销商只好不断降价、打折，最终造成新车亏损的恶性循环。

上述业内资深人士向中商汽车表示。“在新常态之下，必须改变以产定销的模式。未来能够获得成功的汽车销售理念，在于能够解决厂商(主机厂与经销商)关系和市场导向的问题。”

《年度报告》数据显示，伴随着行业库存高企，进口车市场终端优惠幅度自2014年9月份以来持续加大，价值2015年9月，进口车市场平均优惠9.29万元，优惠幅度为14.2%，已超过2012年的最大优惠幅度。而反观雷克萨斯的折扣率，则仍处于10%左右。

作为一个纯进口品牌，雷克萨斯今年在进口豪华车品牌的排位当中上升至第三名，实现销售59975辆，同比增长5%。除NX的新品效应之外，良性的厂商关系无疑是其销量提升的隐形推手。

为什么雷克萨斯不依靠打折?雷克萨斯中国执行副总经理江积哲也向中商汽车表示，这主要是因为雷克萨斯进行了非常良好的供需管理。目前整体豪华车市场的平均库存不到2.5个月，但是雷克萨斯能够把经销商的库存控制在0.6个月(两周)的水平。“如果有大量的库存，就意味着必须支付非常高额的利息。但是这样我们的工作就不是为了客户而工作，而是为银行打工，这样可笑的事情是不应该发生的。”

从中商汽车获得的进口量和进口车上牌量来看，今年前5个月，雷克萨斯进口量持续低于上牌量，直到6月份才大于进口量，之后进口量与上牌量月度差额也维持在2千辆左右。江积哲也表示，雷克萨斯一直秉承，顾客第一，经销商第二，厂家第三的理念，这样的排序并不是为了好听而有意为之，而是因为只有把顾客利益放在最前面，把经销商视作合作伙伴，厂商最终才可以得到一个良性的可持续的发展。

已完成厂商关系重建的奔驰则向中商汽车表示，经销商库存是一个重要指数，但对待起来也不能一刀切。在一些交通物流不方便的地方，经销商其实需要保持一定的库存以满足销售需要。从整体情况来看，奔驰经销商的库存水平始终保持在一个比较健康的水平。

平行进口“生不逢时”

在市场增速回落的大背景下，失意的不仅是一些汽车厂商，此前希望借中国汽车市场增长的“东风”起飞的平行进口市场也将遭遇“无风的尴尬”

在2014年年底，肩负打破垄断“重任”的平行进口进入人们的视野。当时中国欧洲经济技术合作协会副秘书长陈璟玥透露，在美国，平行进口的车辆占汽车零售总量份额的20%左右。按2013年中国汽车销售总额超过3万亿元推算，未来几年我国平行进口汽车规模将超万亿元。

与此同时，国务院陆续批准四个自贸区开展汽车平行进口试点。截至目前，四个自贸区累计认定的汽车平行进口试点企业数量已达78家，其中上海17家，广东14家，天津35家，福建12家。

但平行进口却并未如愿“火”起来，《年度报告》的数据显示，今年前三个月，中国平行进口汽车81255辆，占同期进口汽车的10.1%。商务部外贸司负责人表示，目前汽车平行进口试点存在的主要问题有：一是一些跨国汽车公司采取加强对国外经销商的管控、拒绝为平行进口汽车保修、调整发动机排量等策略，增加了汽车平行进口试点难度;二是平行进口汽车与我国现行通关、征税、检验、强制性产品认证、环保标准以及“三包”、“召回”等制度政策方面还未完全衔接配套;三是今年以来，国内汽车市场需求不足，对平行进口汽车的销售造成一定的不利影响。

但《年度报告》的观点则认为，随着汽车厂商对应政策调整，以及中规车市场成交价格的下探，汽车平行进口商将逐步由同质化竞争转为差异化经营。新、奇、特车型或将通过平行进口渠道有所增长。因此未来平行进口车比重将维持在进口汽车市场份额的8%-10%左右。而目前平行进口的主力车型也正是中规车市场销售的主力。

上述资深业内人士表示：“平行进口的前景十分堪忧。随着进口车市场萎缩，竞争将更加激烈，平行进口的那点价格优势很容易被中规车打破，它的潜能恐怕不像当初人们想象传说中的‘万亿级市场’，只能小打小闹，弄点边边沿沿的东西，能维持原来的规模就谢天谢地了。平行进口显然面临着一个重新定位的问题，否则，倒霉的是经销商和消费者。今年以来，已经有一些平行进口汽车经销商跑路了，特别是在成都。而它们的用户实际上已经被抛弃了。”

进口同比下滑23.9%，已不是一个简单的市场反馈曲线，而以往高歌猛进的进口车如今成为车市减速中最大的输家，豪华车国产、厂商关系和平行进口这三大课题确实到了应当重新思考的时候了。